이코노 썰탕 Econo Ssul-tang

  이그전 / 버블 / 탈출 신호/ 정리 - 수급보다 중요한 것을 놓치고 있습니다 (이은택) | 인포맥스라이브 2026-10-19 지난주 급락은 일시적 수급 이슈가 아니라 금리 상승 과 인플레이션 재점화 가 동시에 나타난 결과라고 봅니다. 과거 버블 붕괴 는 기업이 투자를 멈춰서가 아니라 연기금·금융기관 등 자본 공급자가 돈을 덜 대면서 시작 됐으며, 그 방아쇠는 항상 추세적 금리 상승이었다고 언급했습니다. 당장은 기저효과로 2% 복귀 기대가 남아 반등 여지가 있지만, 경기 사이클상 내년 물가가 다시 튈 수 있고 단기채는 오르고 장기채는 빠지는 장단기 금리 역전이 진짜 탈출 신호 라고 봅니다. 1. 지난주 급락의 원인과 시장의 착각 지난주 급락은 금리 상승 + 물가 상승 두 가지가 집중된 결과라고 분석했습니다. 상반기에는 캐펙스(CAPEX) 얘기만 있고 금리 얘기가 없었으나, 최근 다시 금리 얘기가 부각됐다고 언급했습니다. 왜 하필 지난주였는지에 대해, 더 중요한 것은 인플레이션 이라고 강조했습니다. 인플레이션만 낮으면 금리가 올라도 다시 떨어질 수 있고 재정 지원도 가능하지만, 인플레이션이 살아나면 돈을 푸는 것 자체가 인플레이션을 더 키우기 때문에 긴축 외에 방법이 없다 고 봤습니다. 지표 흐름은 퐁당퐁당 이었다고 설명했습니다. CPI 발표 후 급락 이 시작됐고, PPI는 전년대비 6%대, 전월비 1.3% 로 예상보다 훨씬 높게 나왔음에도 일시적으로 넘어가는 모습이었다고 언급했습니다. ISM 제조업 지수 내 물가 지수 급등, 유가 100달러 근처, 선박 이용료·디젤·항공유·운송비 급등 등 끈적한 물가 상승 조짐이 계속됐다고 봤습니다. 2. 버블 붕괴의 본질: 기업이 아니라 자금 공급자가 꺾는다 화자는 5월에 쓴 하반기 전망에서 과거 버블 붕괴 역사 를 분석했다고 언급했습니다. 1900년대 이후 총 세 번의 버블에서 기업이 스스로 투자를 꺾어 붕괴한 적은 없고 , 대부분 자본 공급자(금융기관, 연기금, 국부...

편의점 / 창업 전 알아두면 좋을 / 편의점 순수익 / 월 매출 /    정리 - 편의점 하루 176만원 팔면 한 달에 얼마나 벌까? | 자영업 다이어리 from : https://www.youtube.com/watch?v=VzluiEuFMOA 공정위 평균 일매출 176만원 기준으로 계산한 점주 임차형의 한 달 예상 순수익은 약 238만원, 시급으로 환산하면 7,620원 수준이라고 분석. 여전히 너무 많은 편의점과 담배소매인 지정 새 점포가 생기면 기존 점포들의 매출을 나눠 먹는 구조 라고 분석 화자가 9년간 운영하며 경쟁점 입점 시 매출 타격이 컸던 경험을 언급 점포가 쉽게 없어지지 않는 이유 담배 소매인 지정 을 꼽았습니다. 기존점이 폐업 후 재입점 시 주변 담배 판매 거리 요건을 충족하지 못하면 담배 판매가 어려워질 수 있어, 본사도 장사가 안 되는 자리라도 유지하려는 경향이 있다고 봤다. 법 원칙은 50m 이상: 담배사업법 시행규칙에 소매 영업소 간 거리는 50m 이상으로 규정되어 있고, 구체적인 거리는 시장·군수·구청장이 규칙으로 정하도록 되어있다. 서울시 “담배 소매거래 제한 50m에서 100m로…편의점 출점경쟁 방지” - 매일경제 폭등한 인건비와 24시간 운영 2027년 최저시급은 10,700원으로 확정 2015년 5,580원 대비 10년 만에 거의 2배 수준 24시간 계약 점포는 마음대로 문을 닫을 수 없고, 본사와 협의해 심야 영업을 단축하면 배분율이 줄어든다 야간은 최저시급으로 채용 자체가 안 돼 사장님이 야간 근무를 하는 경우가 많다 줄어드는 지원금과 세법 개정 과거에 비해 본사 지원과 세제 혜택이 동시에 줄었다고 진단했습니다. 구분 과거 현재 / 변경 후 전기요금 지원 일부 지원 있었음 사라짐 담배 광고비 큰 금액 지원 반토막 수준으로 삭감 FF 폐기 지원금 도시락 40%, 삼각김밥 30% 지원 사례도 있었음 폐기율·구간별 퍼센트 ...

 윤지호 /  영상 핵심 요약 : 지옥 같은 코스피에서 살아남을 단어 ‘양극단’ | 윤지호 경제평론가 [주말인터뷰] from : https://www.youtube.com/watch?v=L2GG_DeUDa0 10월 14일 매도 사이드카 발동 이후 시장은 공포를 지나 의심이 커지는 구간에 들어섰다고 봅니다. 핵심 전략은 양극단을 사는 것으로, 고성장 소부장과 저PER 반도체 대형주를 동시에 주목해야 한다고 언급했습니다. 6,000 이하에서는 밀려도 일시적이고 8,000 이상에서는 올라가도 일시적이라는 손익비 관점에서 현재는 비중을 실어볼 때라고 봅니다. 1. 시장 진단: 왜 지금을 ‘의심’ 구간으로 보는가 녹화 시점인 10월 14일 수요일, 두 달 만에 코스피 매도 사이드카가 발동했고 6,000선을 겨우 지키며 마감, 장중 5,900선 초반까지 밀렸다고 언급했습니다. 하락 원인은 하나가 아니라 우려 섞인 시선이 반영된 결과이며, 당일 저녁 미국 CPI 발표와 앤스로픽의 IPO 관련 투자자 간담회를 앞둔 경계감이 겹쳤다고 봅니다. 투자 심리 사이클로 보면 공포스러운 상황이 지난 뒤 실망을 거쳐 의심이 커지는 단계에 와 있으며, 지금이 그 의심 단계에 다가서고 있다고 진단했습니다. AI 투자 사이클에 대한 질문이 대표적 의심이라고 봅니다. 엔비디아처럼 돈을 잘 버는 기업도 있지만, 투자한 회사들의 IPO가 안되면 어떡할지, GPU를 외상으로 팔고 회수를 못하면 어떡할지, 데이터센터 마진이 유지될지 같은 의구심이 커질 때가 상승의 씨앗이 잉태되는 시기라고 언급했습니다. 버핏의 “돈을 잃지 마라”는 말은 아무것도 하지 말라는 뜻이 아니라, 어떤 가치에 사느냐가 중요하다는 의미이며 투자는 확률 게임이라고 강조했습니다. 어제부터 주식을 사야 한다고 생각했고, 5,500까지 밀릴 수 있지만 복원될 수 있는 가격이라면 시도해 볼 만하다고 봅니다. 2. 핵심 전략: 양극단을 사라 내년 픽아웃 우려로 2028년을 바라보는 포트폴리오 ...

텍톡, 이종욱, 삼성증권 텍톡 Beyond the hype 내용 정리 by Claude from : [Tech Talk 시즌2] Beyond the hype, 2026. 10. 8. : https://www.youtube.com/watch?v=qYq-lTOZXeM 삼성전자·하이닉스 주가 인식 기간을 늘리면 계속 상승 중 1개월, 3개월, 2년 모두 상승 최근 6개월만 제외하면 비슷한 속도로 상승 현재 상승 속도가 원래 맞는 속도였을 수 있음 2~3년 계속 오르는 속도가 애초에 맞는 것 지난 하이프의 원인은 DRAM 가격의 이례적 급등 “그 해 봄은 따뜻했다”로 회상하게 되는 시절 요즘 가장 많이 받는 질문 옆집은 소부장을 사서 따뜻하게 지냄 옆집은 필라델피아 반도체지수 종목(AMD 등)을 잡아서 따뜻하게 지냄 삼성전자·하이닉스는 이대로 괜찮은가 오늘 삼성전자 실적 발표 실적이 매우 좋았음 사상 처음 분기 영업이익 100조 초과 그 비해 시장 반응은 조용했음 밸류에이션: PBR과 ROE 왼쪽 도표는 목표주가 산식, 오른쪽 그래프가 볼 만한 내용 현재 ROE 약 50% 공장이 버는 돈이 공장 짓는 비용의 절반 정도라는 의미 시장 금리대로 평가할지, 금리의 몇 배로 평가할지가 쟁점 PBR은 이미 하락 ROE 10%가 나올 때의 북밸류 수준까지 하락 역사적으로 ROE 10% 수준이면 받는 밸류에이션 실제 ROE 전망 올해 50% 이상 내년 40% 정도 핵심 질문은 “언제까지 ROE 10% 수준의 밸류를 받을 것인가” 사이클 전망 26년의 큰 꼭지는 잊혀져 가는 중 주식 투자를 위해서는 그 상황을 잊어야 한다고 봄 27년 이후 두 가지 시나리오를 고민할 시점 25년처럼 바닥을 훑고 다시 올라가는 사이클 27~28년까지 DRAM 가격이 조금씩 계속 오르는 특이한 사이클 왼쪽 그래프는 영업이익의 증분 영업이익이 떨어지느냐의 문제가 아님 DRAM 가격 상승률이 0보다 위에 있으...

  김학열 소장 인터뷰 요약 (언더스탠딩, 시간순) from : 무늬만 서울 vs 교통 좋은 경기도, 어디를 사야할까? 집값 오르는 3가지 조건 (김학렬 소장 / 스마트튜브 부동산조사연구소) - YouTube 1. 오프닝: 요즘 시장 분위기 상반기엔 주식장이 좋아 “집 팔아 주식 사야 하나”라는 질문이 많았고, 6~8월엔 문의가 줄었다가 8월 3일 대책 이후 다시 급증. 지금 가장 다급한 사람들은 임차인 입니다. 1,000세대 단지에 보통 전월세가 50개쯤 있었는데, 지금은 1~3개 수준이고 이런 상태가 거의 1년째. 서울은 강남만 조정 중이고 나머지는 오르는 중. 수요가 서울 외곽 → 경기 상급지 → 경기 중급지·인천으로 번지고 있다. 2. 전세 물건이 왜 줄었나 서울 인구 감소의 원인은 집 부족. 세대가 분화되는 만큼 주택이 늘지 않았고, 밀려난 사람도 돈이 생기면 서울로 돌아오므로 대기 수요는 오히려 늘어난다. 신규 입주가 평소 4만 가구에서 2만 가구로 줄어 임차 물량도 절반이 됐다. 더 큰 원인은 토지거래허가구역 (작년 10월 시행). 전세를 낀 매매가 불가능해 재고 190만 채 중 6할이던 임차 물량이 줄고 있다. 해법은 허가구역 해제(갭투자 허용), 임대사업자 제도 부활, 내집마련 지원 등. 소장은 “꼭대기 아파트는 오르게 두면 피라미드 구조상 아래는 못 따라 올라가 저절로 안정된다”고 본다. 매매·전세·월세가 동시에 오르는 “트리플 강세”는 드물고, 이런 현상은 항상 강한 규제가 들어와서 생겼다고 말한다. 3. 분양가 이야기 분당 정자동(느티마을 3단지 리모델링)이 국평 약 29.8억 원에 분양됐고, 이는 분당 역대 최고가. 서울은 분양가상한제 때문에 시세 60억짜리를 30억에 분양하게 되고, 당첨자 한 명만 이득을 봅니다. 토지임대부 3억 강남 주택안도 같은 맥락에서 비판했다. 4. 내 집 마련: 30대 신혼부부 사례 지인 12팀 중 8팀이 자가로 시작했고, 전부 경기·인천 이었다. 공통 전...

  by Claude 정리: 신영증권 김효진 박사 인터뷰 (대화 흐름 순) from : 미국 금리, 지금 안 올리는 게 더 위험합니다 (신영증권 김효진 박사) - YouTube , 2026-09-09 1. 채권시장은 유가를 따라가고 있나? 올해 국제유가(초록선)와 미 10년물 금리(회색선)를 비교하면, 3월 전쟁 발발 직후 유가 급등 때는 금리도 같이 올라 이해가 됐음. 그런데 불과 한두 달 전 유가가 60달러대까지 급락했을 때는 국채금리가 거의 따라가지 못했고, 최근엔 둘의 괴리가 더 벌어짐. 일간 차트뿐 아니라 월평균으로 봐도 작년 연말 이후 국채금리는 거의 하락한 적이 없음. 즉 중간선거를 앞두고 유가 협상(타코 등)으로 물가 압력이 낮아질 거란 기대가 있지만, 유가만 잡는다고 금리가 따라 내려갈지는 의문. 2. 그럼 인상·인하 확률을 따라가나? 이것도 아님. 파월 지명 전후 인하 확률이 치솟을 때 금리가 같이 내려오는 모습은 있었지만, 이후 전쟁 장기화·물가 상승으로 인상 확률이 오르내려도(70%→30% 등) 실제 금리 변화는 미미했음. 뉴스는 인상확률을 열심히 보도하지만 채권시장 가격에 실제로 반영되는 정도는 크지 않다는 것. 3. 그럼 뭘 보고 있나 — 테일러 룰 결국 기준점이 필요한데, 이때 등장한 게 테일러 룰 (1993년 공식, 물가갭+산출갭(실업률)+중립금리로 적정금리 산출). 팬데믹 때만 크게 어긋났고 그 전후로는 실제 금리와 꽤 맞아떨어짐. 연준 공식 산출값 기준 현재 적정금리는 5.1% — 시중에 떠도는 “5% 넘으면 위험하다”는 얘기의 실질적 근거로 추정됨(5%를 넘으면 부담된다는 말과 지금 체력에 맞는 금리가 5.1%라는 말은 사실상 같은 말). 30년 된 공식이지만 이를 뛰어넘는 대안이 아직 없고, 연준도 포워드 가이던스를 축소하고 정치적 압박까지 받는 상황이라 오히려 “공식대로 정직하게 가자”는 판단이 힘을 얻는 것 아니냐는 해석. 현재 미 경제는 나쁘지 않고(이번 달 고용도 견조), 월가 컨센서스로는 내년...