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정리 - 보고펀드자산운용 이한영 본부장 방송, 2026-10-28 정리 by Claude from : 내년 1등 주도주가 보인다. 미리 준비해야 하는 섹터는 (이한영) | 인포맥스라이브 2026년 10월28일 방송 자동 자막 특성상 일부 숫자와 종목명은 부정확할 수 있습니다. 아래 수치는 발언 그대로 옮긴 것이니 투자 판단 전에 원자료로 확인하세요. 1. 오프닝: 2027년 전략 한 줄 요약 질문 흐름은 탑다운(매크로) vs 바텀업 → 바텀업 , IT vs 비IT → IT , 삼성전자·하이닉스 vs 소부장 → 둘 다 근거는 이번 시장의 출발점이 AI 사이클이므로, 그것이 끝나야 시장도 끝난다는 논리입니다. 2. 최근 하락 원인 진단 7월 급락 은 쌓여 있던 수급(레버리지 ETF 등)이 터진 것이었습니다. 그래서 V자 반등은 어렵다고 봤습니다. 10월 하락 은 신뢰와 시간 여유의 문제였습니다. 장기공급계약은 공시나 계약서로 확인할 수 없어 회사 말만 믿어야 했습니다. 추석 등 연휴가 겹쳐 반등해야 할 날에 시장이 쉬었습니다. 실적 시즌 앞의 관망 심리와 코어위브 사태가 겹쳤습니다. 이유를 설명하기 어려운 하락이 이어지며 투자심리가 무너졌습니다. 3. SK하이닉스 실적 컨퍼런스콜 (오늘 분위기 반전의 계기) 컨센서스를 상회했고, 대표이사가 직접 나와 시장이 궁금해하던 질문에 모두 답했다는 평가입니다. 주주환원 은 연 100조 규모로, 시장 예상(약 80조)보다 20조 많았습니다. 자사주 매입 발언 직후 외국인 매매가 순매도에서 순매수로 바뀌었습니다. 수요 우려에 대한 답변 은 다음과 같았습니다. 데이터센터뿐 아니라 정부(소버린 AI)와 로봇 등으로 수요가 다변화됐습니다. 2029년까지 물량이 소진(솔드아웃)됐고 장기계약은 추가 연장 중입니다. 하방은 막히고 상방은 열려 있습니다. 발언자는 빅크로스(HBM 관련 가이던스) 25%만 반영해도 영업이익이 현재 83조 수준에서 100조를 넘는다고 계산했습니...

  윤센 / 윤지호 정리 - ‘빚더미’ 코어위브가 무너지면 AI도 끝날까? 윤쎈이 본 시장이 놓치고 있는 결정적 신호, 2026-10-19 from: [지식뉴스] ※긴급점검※ “사실 지금은 오히려 기회입니다”…‘빚더미’ 코어위브가 무너지면 AI도 끝날까? 윤쎈이 본 시장이 놓치고 있는 결정적 신호 / 교양이를 부탁해: https://www.youtube.com/watch?v=wYNzZF4Hs9M 지금 시장은 AI 투자 생태계에 대한 의심이 기대를 덮으며 좋은 가치를 싸게 던지는 구간 이라고 봅니다. 공포의 본질은 코어위브 같은 일부 크레딧 이슈가 전체 생태계 붕괴로 과잉 해석되는 데 있으며, 2028년 현금흐름 전환을 전제로 보면 오히려 잃지 않는 투자 기회가 열렸다고 언급했습니다. 핵심 판단 지표는 이익이 아니라 ROIC와 WACC의 스프레드, 그리고 FCF 이며, 반도체 가격 하락을 통한 Q사이클 진입이 결국 모두의 이해관계에 부합한다고 봅니다. 1. 지금 왜 기회라고 보는가 - 공포와 버핏의 확률 투자 명제는 과학이 아니라고 봅니다. 공식이 있는게 아니라 상대적으로 매력적인 구간이 어디냐를 판단하는 것이 중요하다고 언급했습니다. 버핏의 1원칙 “절대 돈을 잃지 마라”를 확률로 해석해야 한다고 봅니다. 버핏도 투자 실패가 많지만, 의미 있는 가격에 가치를 가져오면 자산 손실 흐름을 제어할 수 있다는 의미라고 설명했습니다. 명품백 비유를 들었습니다. 8~9천에서 비싸게 샀던 사람들이 주말에 잠 못 자며 던질 때, 그 가치를 받아내는 것이 찬스라고 봅니다. 지금은 하방 위험보다 상방 리턴이 커지는 구간으로 판단한다고 했습니다. 행동 전략으로 현금 비중을 주식으로 바꾸는 시기라고 봅니다. 저번 주 폭락 때부터 매력적인 가격이 들어오고 있으며, MTS를 자주 열어보며 붕괴 시나리오를 찾는 행위를 경계해야 한다고 언급했습니다. 2. 의심의 정체를 해부한다 - 코어위브, 엔비디아, 순환금융 의심의 시작은 AI 투자가 미래...

이그전 / 버블 / 탈출 신호/ 정리 - 수급보다 중요한 것을 놓치고 있습니다 (이은택) | 인포맥스라이브 2026-10-19 update 2026-10-28 [이그전] 한꺼번에 몰려 온 인플레 완화 재료들 : 네이버 블로그 요약 지난주 급락은 일시적 수급 이슈가 아니라 금리 상승 과 인플레이션 재점화 가 동시에 나타난 결과라고 봅니다. 과거 버블 붕괴 는 기업이 투자를 멈춰서가 아니라 연기금·금융기관 등 자본 공급자가 돈을 덜 대면서 시작 됐으며, 그 방아쇠는 항상 추세적 금리 상승이었다고 언급했습니다. 당장은 기저효과로 2% 복귀 기대가 남아 반등 여지가 있지만, 경기 사이클상 내년 물가가 다시 튈 수 있고 단기채는 오르고 장기채는 빠지는 장단기 금리 역전이 진짜 탈출 신호 라고 봅니다. 1. 지난주 급락의 원인과 시장의 착각 지난주 급락은 금리 상승 + 물가 상승 두 가지가 집중된 결과라고 분석했습니다. 상반기에는 캐펙스(CAPEX) 얘기만 있고 금리 얘기가 없었으나, 최근 다시 금리 얘기가 부각됐다고 언급했습니다. 왜 하필 지난주였는지에 대해, 더 중요한 것은 인플레이션 이라고 강조했습니다. 인플레이션만 낮으면 금리가 올라도 다시 떨어질 수 있고 재정 지원도 가능하지만, 인플레이션이 살아나면 돈을 푸는 것 자체가 인플레이션을 더 키우기 때문에 긴축 외에 방법이 없다 고 봤습니다. 지표 흐름은 퐁당퐁당 이었다고 설명했습니다. CPI 발표 후 급락 이 시작됐고, PPI는 전년대비 6%대, 전월비 1.3% 로 예상보다 훨씬 높게 나왔음에도 일시적으로 넘어가는 모습이었다고 언급했습니다. ISM 제조업 지수 내 물가 지수 급등, 유가 100달러 근처, 선박 이용료·디젤·항공유·운송비 급등 등 끈적한 물가 상승 조짐이 계속됐다고 봤습니다. 2. 버블 붕괴의 본질: 기업이 아니라 자금 공급자가 꺾는다 화자는 5월에 쓴 하반기 전망에서 과거 버블 붕괴 역사 를 분석했다고 언급했습니다. 1900년대 이후 총 세 번의...

편의점 / 창업 전 알아두면 좋을 / 편의점 순수익 / 월 매출 /    정리 - 편의점 하루 176만원 팔면 한 달에 얼마나 벌까? | 자영업 다이어리 from : https://www.youtube.com/watch?v=VzluiEuFMOA 공정위 평균 일매출 176만원 기준으로 계산한 점주 임차형의 한 달 예상 순수익은 약 238만원, 시급으로 환산하면 7,620원 수준이라고 분석. 여전히 너무 많은 편의점과 담배소매인 지정 새 점포가 생기면 기존 점포들의 매출을 나눠 먹는 구조 라고 분석 화자가 9년간 운영하며 경쟁점 입점 시 매출 타격이 컸던 경험을 언급 점포가 쉽게 없어지지 않는 이유 담배 소매인 지정 을 꼽았습니다. 기존점이 폐업 후 재입점 시 주변 담배 판매 거리 요건을 충족하지 못하면 담배 판매가 어려워질 수 있어, 본사도 장사가 안 되는 자리라도 유지하려는 경향이 있다고 봤다. 법 원칙은 50m 이상: 담배사업법 시행규칙에 소매 영업소 간 거리는 50m 이상으로 규정되어 있고, 구체적인 거리는 시장·군수·구청장이 규칙으로 정하도록 되어있다. 서울시 “담배 소매거래 제한 50m에서 100m로…편의점 출점경쟁 방지” - 매일경제 폭등한 인건비와 24시간 운영 2027년 최저시급은 10,700원으로 확정 2015년 5,580원 대비 10년 만에 거의 2배 수준 24시간 계약 점포는 마음대로 문을 닫을 수 없고, 본사와 협의해 심야 영업을 단축하면 배분율이 줄어든다 야간은 최저시급으로 채용 자체가 안 돼 사장님이 야간 근무를 하는 경우가 많다 줄어드는 지원금과 세법 개정 과거에 비해 본사 지원과 세제 혜택이 동시에 줄었다고 진단했습니다. 구분 과거 현재 / 변경 후 전기요금 지원 일부 지원 있었음 사라짐 담배 광고비 큰 금액 지원 반토막 수준으로 삭감 FF 폐기 지원금 도시락 40%, 삼각김밥 30% 지원 사례도 있었음 폐기율·구간별 퍼센트 ...

 윤지호 /  영상 핵심 요약 : 지옥 같은 코스피에서 살아남을 단어 ‘양극단’ | 윤지호 경제평론가 [주말인터뷰] from : https://www.youtube.com/watch?v=L2GG_DeUDa0 10월 14일 매도 사이드카 발동 이후 시장은 공포를 지나 의심이 커지는 구간에 들어섰다고 봅니다. 핵심 전략은 양극단을 사는 것으로, 고성장 소부장과 저PER 반도체 대형주를 동시에 주목해야 한다고 언급했습니다. 6,000 이하에서는 밀려도 일시적이고 8,000 이상에서는 올라가도 일시적이라는 손익비 관점에서 현재는 비중을 실어볼 때라고 봅니다. 1. 시장 진단: 왜 지금을 ‘의심’ 구간으로 보는가 녹화 시점인 10월 14일 수요일, 두 달 만에 코스피 매도 사이드카가 발동했고 6,000선을 겨우 지키며 마감, 장중 5,900선 초반까지 밀렸다고 언급했습니다. 하락 원인은 하나가 아니라 우려 섞인 시선이 반영된 결과이며, 당일 저녁 미국 CPI 발표와 앤스로픽의 IPO 관련 투자자 간담회를 앞둔 경계감이 겹쳤다고 봅니다. 투자 심리 사이클로 보면 공포스러운 상황이 지난 뒤 실망을 거쳐 의심이 커지는 단계에 와 있으며, 지금이 그 의심 단계에 다가서고 있다고 진단했습니다. AI 투자 사이클에 대한 질문이 대표적 의심이라고 봅니다. 엔비디아처럼 돈을 잘 버는 기업도 있지만, 투자한 회사들의 IPO가 안되면 어떡할지, GPU를 외상으로 팔고 회수를 못하면 어떡할지, 데이터센터 마진이 유지될지 같은 의구심이 커질 때가 상승의 씨앗이 잉태되는 시기라고 언급했습니다. 버핏의 “돈을 잃지 마라”는 말은 아무것도 하지 말라는 뜻이 아니라, 어떤 가치에 사느냐가 중요하다는 의미이며 투자는 확률 게임이라고 강조했습니다. 어제부터 주식을 사야 한다고 생각했고, 5,500까지 밀릴 수 있지만 복원될 수 있는 가격이라면 시도해 볼 만하다고 봅니다. 2. 핵심 전략: 양극단을 사라 내년 픽아웃 우려로 2028년을 바라보는 포트폴리오 ...

텍톡, 이종욱, 삼성증권 텍톡 Beyond the hype 내용 정리 by Claude from :  [Tech Talk 시즌2] Beyond the hype - YouTube , 2026-10-08 삼성전자·하이닉스 주가 인식 기간을 늘리면 계속 상승 중 1개월, 3개월, 2년 모두 상승 최근 6개월만 제외하면 비슷한 속도로 상승 현재 상승 속도가 원래 맞는 속도였을 수 있음 2~3년 계속 오르는 속도가 애초에 맞는 것 지난 하이프의 원인은 DRAM 가격의 이례적 급등 “그 해 봄은 따뜻했다”로 회상하게 되는 시절 요즘 가장 많이 받는 질문 옆집은 소부장을 사서 따뜻하게 지냄 옆집은 필라델피아 반도체지수 종목(AMD 등)을 잡아서 따뜻하게 지냄 삼성전자·하이닉스는 이대로 괜찮은가 오늘 삼성전자 실적 발표 실적이 매우 좋았음 사상 처음 분기 영업이익 100조 초과 그 비해 시장 반응은 조용했음 밸류에이션: PBR과 ROE 왼쪽 도표는 목표주가 산식, 오른쪽 그래프가 볼 만한 내용 현재 ROE 약 50% 공장이 버는 돈이 공장 짓는 비용의 절반 정도라는 의미 시장 금리대로 평가할지, 금리의 몇 배로 평가할지가 쟁점 PBR은 이미 하락 ROE 10%가 나올 때의 북밸류 수준까지 하락 역사적으로 ROE 10% 수준이면 받는 밸류에이션 실제 ROE 전망 올해 50% 이상 내년 40% 정도 핵심 질문은 “언제까지 ROE 10% 수준의 밸류를 받을 것인가” 사이클 전망 26년의 큰 꼭지는 잊혀져 가는 중 주식 투자를 위해서는 그 상황을 잊어야 한다고 봄 27년 이후 두 가지 시나리오를 고민할 시점 25년처럼 바닥을 훑고 다시 올라가는 사이클 27~28년까지 DRAM 가격이 조금씩 계속 오르는 특이한 사이클 왼쪽 그래프는 영업이익의 증분 영업이익이 떨어지느냐의 문제가 아님 DRAM 가격 상승률이 0보다 위에 있으면 이익은 계속 증가 오른쪽 그래프는 이익이 따박따박 올라가는...