[경제][금융] CB를 활용한 무자본 M&A
CB를 활용한 무자본 M&A
예
- 쌍방울그룹
- KH그룹
- 에디슨모터스
- 비덴트
- 하이드로리튬(옛 코리아에스이) - 신생 업체 리튬플러스에 인수
- 리튬플러스의 형제 기업인 리튬인사이트 - WI : ’리튬인사이트’가 인수
이들이 CB투자로 돈을 버는 방법
- CB를 인수하고 1년을 기다리면
- 때마침 테마를 타고 주가가 급등
- 그때 CB를 주식으로 바꿔 시장에서 매각.
- CB를 최대한 많이 발행할 수록 수익금액이 커진다. 그래서 계속 CB를 발행하려고, 여러 회사를 인수하는 것
리튬플러스, 리튬인사이트
- 2021년 신설
- 자본금은 수천만원에서 수억원
- 둘다 대표가 전웅(포스코에서 리튬 연구 총괄)
- 2016년 포스코를 퇴사한 이후 영업비밀 유출 혐의로 재판을 받다가 작년 6월 1심에서 무죄를 선고 받음
- 설립 후 각각 300여억원의 자금을 조달
- 그 돈으로 하이드로리튬과 WI를 인수
변익성 대표(wi대주주) -> 리튬인사이트 -> WI -> 리튬플러스 -> 하이드로리튬- WI의 대주주 ’변익성’대표가 ’리튬인사이트’에 자금을 대서, ’리큠인사이트’가 WI를 인수
- WI는 리튬플러스에 자금을 대서, 리튬플러스가 ’하이드로리튬’을 인수
- 두상장사는 1800억원이 넘는 자금을 조달중
- 대부분은 CB 이다.
장영준 :
- 리튬플러스 회장으로 불린다. 본인은 부인, 초기 투자자일뿐, 회장은 아니다
- 민주노총 간부 출신
- 지난 대선 당시 이재명 캠프에 있었던 전 위원장
- 올해 1월 대선 직전 이재명 후보를 지지하는 범경제인 모임인 기본경제특별위원회 집행위원장을 지냈음
- 명함엔 리튬플러스 리튬사업총괄단장 이라고 적혀있음
- 2021년, 민주당 선거 외곽조직인 민주평화광장 산하 금융혁신위원회 집행위원장
- 수개월 전까지 사모펀드(PEF) 제이씨파트너스 회장
김경준 :
- 리튬플러스 공동 대표 겸 리튬인사이트 이사
- 검찰 수사관 출신
이성락 :
- 검찰 수사관 출신
- ’라크나가조합’의 대주주(40%)
- WI는 라크나가조합과 이성락 회장에게 발행한 내역
- 57억원 규모의 CB(전환가 1160원)
- 보호예수 없는 10억원 규모 신주(주당 1675원)
- 구주 98만 주(주당 1200원)
- 라크나가조합과 이 회장은 현 주가 기준 200억원 안팎의 이익을 내고 있다.
이브이첨단소재 :
- 리튬플러스에 50억원을 투자
- ‘에스엘바이오닉스 -> 스튜디오산타클로스 -> 넥스턴바이오 -> 이브이첨단소재 -> 다이나믹디자인’
제이에이치투자조합1호:
- 하이드로리튬과 WI 주요 투자자
- 22년 10월, 다이나믹디자인 CB에도 투자.
에스엘바이오닉스 -> 스튜디오산타클로스 -> 넥스턴바이오 -> 이브이첨단소재 -> 다이나믹디자인
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V |
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+-----------> 리튬인사이트 -> WI -> 리튬플러스 -> 하이드로리튬 |
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변익성 대표(wi대주주) | | | | | |
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제이에이치투자조합1호 | | |
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라크나가조합 | |
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이성락 ---------------------------------+ |
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장영준 -------------------------------------------+과거와 차이
- 예전엔 조폭이 하던일인데, 이젠 검찰과 정치권 출신이 하고 있음
과거 무자본 M&A
2010년 중반까지 사용하던 방법
조직폭력배가 명동 사채를 써서 코스닥 기업 경영권을 인수
회삿돈을 횡령한다.
이후 주가를 끌어올려 팔고나간다.
CB에 1년 이상 돈을 넣어준다.
M&A를 통해 테마를 만든다
주가가 폭등하면 팔고 나간다.
다른 예
강종현 :
- 빗썸 실소유주 의혹을 받고 있다.
- ‘버킷스튜디오 -> 인바이오젠 -> 비덴트’ 의 순환출자 구조
- 강 회장 가족이 등장한 시점은 2020년 8월
- 2020년 8월 이후, 3개 상장사의
- CB·신주인수권부사채(BW) 발행 금액은 5100억원
- 전환우선주 (2813억원)등까지 포함하면 7913억원
Reference
- 코스닥 탐욕의 머니게임…개미들만 죽어난다 | 한경닷컴, 2022-11-21
- 올 20배 폭등 리튬 테마주도 이 수법…CB공장 돌려 무자본 MA | 한경닷컴, 2022-11-21
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