[경제][금융] 자산배분펀드 TDF

자산배분펀드

자산배분펀드란 상이한 투자대상과 투자전략을 가진 복수의 펀드에 분산투자하고 주기적으로 리밸런싱을 하는 펀드

타깃데이트펀드(TDF·target date fund)

투자자의 은퇴 시점을 타깃데이트(Target Date)로 두고 연령에 따라 포트폴리오가 자동으로 변경하는 펀드. 예컨대 'TDF 2025'라면 2020년에서 2025년에 은퇴하는 투자자들을 위해 운용되는 식[ref. 1, 2]

• 청년기에는 성장주와 고수익 채권 등에 자산을 집중
• 은퇴시기가 가까워질수록 국·공채 비중을 높여 안정적인 수익을 추구

퇴직연금제도와 TDF

• 현재 퇴직연금 제도는 주식형 펀드는 70%까지만 담아야 한다.
• 적어도 30% 이상은 채권형 펀드 등 저위험 상품을 담아야 한다.
• 주식형 펀드로 분류되는 TDF
• 전체 자산의 70%까지만 투자할 수 있다.

국내 TDF 상품

외국계 운용사가 운용

• 삼성자산운용은 미국 캐피털그룹, 
• 한국투자신탁운용은 미국 티로프라이스, 
• KB자산운용은 미국 뱅가드, 
• 한화자산운용은 미국 JP모간

자체 역량으로 운용

• 미래에셋자산운용
• 신한BNP파리바자산운용
• 하나UBS자산운용

예, 삼성한국형 TDF

• 삼성자산운용이 내놓은 '삼성한국형 TDF'는 퇴직연금(DC형)과 개인연금 전용 펀드로 2020, 2025, 2030, 2035, 2040, 2045 등 총 6개로 구성
• 2020은 은퇴 시점이 2020년이 되는 50대 이상이 선택할 수 있다.
• 이들 펀드는 캐피탈자산운용이 운용하는 총 11개 펀드에 재간접 방식으로 투자
• 11개 펀드는 미국, 유럽, 아시아, 이머징 등 글로벌 지역의 주식 및 채권에 상품들

References

1. 판 커지는 TDF 시장… 출시 2년 만에 1兆 '눈앞' | 증권 | 한경닷컴, 2019-03-30
2. 더벨, 자산배분펀드 힘싣는 당국…TDF '뜨나' , 2016-06-13